2017年天然气市场情况汇总&各方2018年展望

沃姆韦尔2017

2017年天然气市场情况汇总&各方2018年展望

2017年以来，受宏观经济增速回升、主要用气行业行情改善，环保政策推动、天然气相对竞争能源价格竞争力回升等因素共同推动，我国天然气消费增量创历史最高，天然气产量和进口量同比大幅增加。

从全年情况来看，中国天然气消费呈现明显的“淡季不淡”特征，进入采暖季以来，市场需求快速增长，北方多地区出现天然气供应短缺问题，天然气市场供求矛盾极为突出。展望2018年，受环保因素拉动，国内天然气需求将继续保持较快增长，但预期增速较2017年出现回落，季节性供求矛盾仍将持续存在。

2017年以来，我国天然气消费均保持高速增长。1~11月，全国天然气消费量2097亿立方米，同比增涨18.9%。预计全年天然气消费量同比增长17%左右，远远超出过去三年的需求增速；增量超过340亿立方米，刷新我国天然气消费增量历史。

2017年天然气市场情况

宏观经济增速回升 主要用气行业行情改善

2017年前三季度我国GDP增速达到6.9%，比去年同期提高0.2个百分点。世界经济复苏拉动出口增速超预期、供给侧改革带来生产资料价格上涨企业进入主动补库存阶段、政策支持下基建投资稳步上升、房地产投资超预期、制造业投资有所回升等。受此拉动，我国主要用气行业行情大幅改善，天然气消费量快速增加。

从主要用气行业来看，城市燃气快速增长。居民和商业用气受环保政策推进、城镇化快速发展、管道覆盖面扩大等因素拉动快速增加，采暖煤改气受中央和地方政策鼓励快速增加。城市燃气公司销量大幅攀升，2017年估计新奥集团天然气销量同比增长48.4%；华润燃气销量同比增长25.0%；中华煤气销量同比增长12.1%；北京燃气销售量同比增长14.3%。

我国发电用气快速增长。1~11月全国全社会用电量同比增长6.5%，增速比上年同期提高1.5个百分点。全国规模以上电厂火电发电量同比增长4.7%，水电发电量同比增长2.7%，加上长三角地区外电检修、环保趋严等因素拉动发电用气快速增长。

工业燃料用气稳步增加，受宏观经济好转影响，1~11月粗钢产量同比增长5.7%，增速较去年回升4.6个百分点。工业企业煤改气力度加大，尤其是东部沿海地区工业锅炉窑炉进行大规模煤改气，拉动工业用气稳步增加。

“煤改气”助推天然气需求增长迅速

国家出台《大气污染防治行动计划》等环保政策，提出要加快清洁能源替代利用，确定以京津冀、长三角、珠三角作为环境治理及煤炭消费控制重点地区，2017年将基本完成燃煤锅炉、工业窑炉、自备燃煤电站的天然气替代改造。

继2017年3月《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》发布以来，一揽子政策陆续落地，除了出台《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告》、中央财政支持北方地区冬季清洁取暖试点工作启动、环保部督查持续推进之外，河北、山西、山东等地纷纷发布天然气利用指导意见和供暖规划。

近期，国家出台《北方地区冬季清洁取暖规划（2017~2021年）》，北方地区采暖煤改气加快推进，在京津冀及周边“2+26”城市已完成“双替代”改造任务的村庄（社区）21516个，涉及474.3万户。

替代燃料价格上涨 天然气价格竞争力回升

国家加快推进天然气市场化改革，出台《关于加强地方天然气输配价格监管降低企业用气成本的通知》、《关于加强配气价格监管的指导意见》等文件要求降低过高的省内管道运输和配气价格，减少供气中间环节。政策出台后，浙江、广东、山东等多省市下调输配气价格，终端用户用气成本下调。相比之下，竞争燃料价格较高。煤炭价格自2016年四季度一直居于近三年高位，2017年环渤海动力煤综合平均价格指数均值约586元/吨，气、煤等热值比价（上海门站价格/环渤海动力煤价格指数）约为2.5，而这一比价在2015、2016年曾长期在3.5以上，甚至一度超过4.5。物流市场回暖、成品油价格上涨使天然气经济性回升，截至2017年8月，全国车用LNG与柴油比价均值维持在低于65%的水平，同比去年下降约10%，拉动重卡用气显著提升。

天然气供应量急剧增长  季节性供求矛盾突出

2017年，我国天然气供应量大幅增长。1~10月国内天然气总供应量1935亿立方米，同比增长15.2%。其中，国内天然气产量1210亿立方米，同比增长11%；进口天然气725亿立方米，同比增23%。全国天然气市场需求9月开始进入紧平衡状态。

进入采暖季以来，供需缺口进一步加大，引发交易中心价格大幅上涨和LNG价格迅速攀升。究其原因，消费增量创历史最高和煤改气需求超出预期是主要因素，而储气调峰能力与市场发展不匹配是根本原因。

截至2017年底，我国建成12座地下储气库，工作气量占全国天然气消费量的3.6%，造成天然气保障系统过于脆弱，调节能力不足，制约了我国天然气市场的发展。

2018年国内天然气市场展望

2018年，国内天然气需求将保持较快增长，但增速较2017年出现回落，季节性供求矛盾仍将存在。

2018年，我国经济将保持稳中偏弱的发展态势，随着基建、房地产等投资速度持续放缓，建材、冶金、化工等主要用气行业经历快速发展周期后下行压力加大。

另一方面，预期国家将持续推进环保政策，加强环保监管，各地仍面临较大环保压力，环保因素将推动用气需求保持增长。从行业来看，城市燃气仍延续快速增长态势；发电用气受煤价相对高位和环保因素影响持续稳步增长；工业用气需求增速受煤改气拉动保持增长；化工和化肥用气需求增速回落。

预计2018年全国天然气消费量同比增长10%左右。综合考虑国产常规气的增长情况、非常规气的开发能力、煤制气的开工率、进口气的新增项目情况，预计2018年我国天然气市场供需总体相对平衡，但随着采暖煤改气的推进，冬季供气缺口加大。

各方观点：

国内政策支持天然气大规模利用并逐步将天然气培育成我国现代清洁能源的主体能源之一，同时“煤改气”助推天然气需求增长，但国内天然气产量增长跟不上消费量，进口依存度加大成为我国天然气市场面领的主要问题。目前，随着“煤改气”的大力推进，大气环境有了明显好转。未来，大气污染防治力度会继续加大，“煤改气”工程将进一步推进，预计到2020年，“煤改气”在生活消费、批发零售、制造业和建筑业、电力等行业仍有较大的空间。

（中国石油经济技术研究院高级经济师  徐博）

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我国天然气消费季节性差异显著，冬季常用气紧张，保供压力大。通过线上竞价交易可以更早、更准显示出市场供求形势。同时，通过价格信号引导资源配置，可使产业链上各方利益分配更加合理，共同承担保供责任。未来我国天然气保供将逐步由政府主导向市场机制主导过渡。

（中国石油大学教授  刘毅军）

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预计2018年天然气供给缺口减少

供给端：1）预计2018年天然气产量将保持12%左右的增速，年增供给量约200亿立方；2）LNG接收能力提升，LNG进口增速维持高位，2018年LNG进口接收量约为220亿立方；3）陆上进口新增哈萨克斯坦，年增量约50亿立方。综上，全年供给增量约为470亿立方。需求端：1）2018年天然气需求量按照8%的自然增速测算；2）煤改气完成300万户；3）燃煤小锅炉煤改气完成5万蒸吨；4）燃气电厂新投产1000万千瓦。则2018年新增天然气需求约410亿立方。

供给端增长470亿立方，需求端增长410亿立方，加上今年的113亿立方的缺口，预计2018年天然气供给缺口将在50亿立方左右，小于今年113亿立方的缺口。

（工银投行研究中心分析师  张强）

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由于“十三五”期间，发改委和能源局主力推广天然气的开发和利用，并将天然气作为调整能源结构的重要抓手，介于燃气的清洁性和环境友好性，天然气消费在2018年及未来中长期有明显放量趋势。

整体而言，天然气通道建设保证的前提下，进口天然气持续增加，天然气供给态势向好明显，中长期有供大于求的趋势，但18年供需平衡高预期，天然气价格不会出现暴涨情景，价格将震荡上行，天然气产业链的投资机会主要集中在上游产气和下游分销以及天然气发电、天然气交通等环节。此外，京津冀地区“煤改气”的普遍推广，加之“十三五”天然气应用推广政策促进力度有明显增强的趋势，上游产气和进口气入境渠道是2018年天然气消费扩张的主要瓶颈，但中长期来看，本土常规天然气由于储量和开采技术成熟等多方面原因的产能增长有限，天然气进口增长空间有望随着输气通道的建成而不断增长。

（信达证券研发中心）

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随着天然气市场的发展，其独立性越来越高，与石油市场联系也逐渐从伴生资源转变为竞争资源。目前国际油价虽然有一定幅度上涨，但对于我国的天然气市场影响有限。短期来看，天然气行业发展要看其自身供需环境及政策驱动因素；中长期来看，当油价重回80美元/桶左右时，进口天然气成本增加的利空因素小于天然气终端消费竞争力增加的利好因素，天然气仍有较好发展空间；如果未来国际油价达到100美元/桶，考虑我国进口天然气成本将有较大幅度增长，产生的利空因素大于利好因素，为天然气行业发展带来风险。

（中国能源研究会能源政策研究中心天然气中心咨询工程师  孙洪磊）

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2018年上游和中游基础设施将启动投资元年，跟随消费增长，开始新的投资，政策上也将不断加码扶持。

天然气企业从“一体化投资布局”战略向“多元合作”投资战略进行升级，资源整合、合作共赢，将为十三五天然气的企业投资注入新的活力。

整体来看，2017年，中国天然气市场化改革进一步推动，油气巨头企业优化重组及混合所有制改革继续进行。随着一次能源结构的大调整，为天然气市场带来新的机遇，消费增速开始反弹。在上述大背景下，愈来愈多的社会资本开始全面进入我国天然气市场上、中、下游，新一轮投资黄金期拉开帷幕。

（燃气研究院总经理  黄庆）

来源：由中国城市燃气协会分布式能源专业委员会整理汇总，部分内容选自石油商报段兆芳、孙文宇

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